广东金德金属交易所

广东金德金属交易所

　　广东金德金属交易所，是国家工商局批准注册的做市商模式的有色金属交易市场并由农业银行来资金三方托管的合法金融机构，目前正筹备开业。广东金德金属交易所弥补了上期所的一些机制不足，比如说：它是24小时交易的、即时成交、无涨跌停板、做市商机制。 

一、交易品种介绍

　　交易所普通会员推出实物光亮铜交易，面向客户开展基于标的光亮铜“卖出+ 回购”业务。 光亮铜皆由交易所指定的佛山南海现货贸易商提供。 

　　投资者可以现货全额交易和现货延期交收交易两种方式参与“实物光亮铜”业务。 

　　现货全额交易，指普通会员以现价、全款向投资者卖出或者由投资者买入标的光亮铜的交易品种。投资者可通过电话或网络交易系统参与该业务，也可以在综合会员的营业网点直接购买或者回售光亮铜。 

　　延期交收交易是指普通会员按即时价格买卖标的光亮铜，实物交收延迟至第二个工作日后任何工作日执行的交易品种。交易时支付投资者一定比例的交易预付款，实物交收时结清剩余货款。投资者可通过电话网络交易系统参与该业务。 

二、报价

　　交易所以伦敦LME金属交易所市场价格为基础，综合国内市场现货铜价格及中国银行人民币兑美元的基准汇率，连续报出现货南海光亮铜的人民币每克买价及卖价。也就是100公斤光亮铜兑人民币的价格。 

　　三个因素：　 

　　1.伦敦LME金属交易所铜的价格 

　　2.美元兑人民币的报价 

　　3.国内市场现货铜价格 

三、交易时间

　　每周一至周五开市24小时交易，国家法定节假日及国际市场休市除外；周一早8点至周六早4点；结算休市时间交易日内，凌晨4点至5点具体开市休市时间以交易所通知为准。 

　　每日无负债结算时间

　　由于模拟数据巨大现，交易所已变更模拟盘的每日无负债结算时间了，原凌晨04：00—06：00改为每日（工作日）上午08：30-10：30分，实盘交易结算时间不变凌晨04：00—07：00

四、交易方式

　　1.投资者可以通过电话或网络与综合会员进行现货全额交易和现货延期交收交易，可以做多和做空t+0双向交易。 

　　2.现货全额交易必须在账户内存入欲购买光亮铜等值的人民币，买入的光亮铜可以选择提货或者再次卖出，已经提货的光亮铜可以到综合会员处卖出。

3.现货延期交收交易指的是按即时的价格买卖光亮铜，延迟至第二个工作日后的任何工作日进行实物交收的交易行为，交易时支付20%的保证金，如果需要实物交收时，结清剩余货款；交易时最少交易量为100公斤或100公斤的整数倍。 

　　4.现货全额交易与现货延期交易都可以向综合会员提出交割情报，提取或交收实物光亮铜， 

五、交易制度

　　交易制度是做市商制度，是不同于竞价交易方式的一种证券交易制度，一般为柜台交易市场所采用。做市商是指在证券市场上，由具备一定实力和信誉的证券经营法人作为特许交易商，不断向公众投资者报出某些特定证券的买卖价格，双向报价并在该价位上接受公众投资者的买卖要求，以其自有资金和证券与投资者进行证券交易。做市商通过这种不断买卖来维持市场的流动性，满足公众投资者的投资需求。做市商通过买卖报价的适当差额来补偿所提供服务的成本费用，并实现一定的利润。 

六、交易费用

　　投资者在参与光亮铜交易过程中，需要支付如下费用：手续费、延期费、提货费、交货费等。 

　　点差 光亮铜交易点差万分之二。 

　　手续费收取标准不超过成交金额的万分之4，其中交易所收取万分之1.5，其余部分由综合会员收取。 

　　仓租收支标准由交易所价格监督管理委员会根据实际情况确定。 

七、保证金

　　现货延期交收交易采用预付交易保证金的形式进行。投资者预付保证金不低于成交金额的20%。只需要付20%的保证金就可以进行交易，是5倍的杠杆交易。 

八、银行存管

　　广东金属交易所，综合会员，以及客户的资金统一由农业银行委托管理，客户、广东金属交易所，以及会员单位的资金全部由银行托管，给与客户资金很好的安全保障。 

　　目前合作的第三方资金托管银行是农业银行。 

入金流程

　　通过自己绑定的银行账户进行划拨资金，若已绑定的银行账户资金欠缺，可以通过银行柜台或 “网上银行”的方式将资金注入到自己绑定的银行账户后，在资金到账后。再通过交易平台进行资金注入。 

　　出金流程： 

　　通过交易平台“出入金”功能，将所需划拨的资金金额输入到“出金”项中，然后输入“资金密码”。客户在划出资金到自己绑定的银行账户后，便可到银行柜台取款或通过“网上银行”方式将资金取出。 

九、清算

　　现货延期交易实行t+1的集中资金清算原则 

　　和股票一样当日平仓后当日不能提取现金等第二日银行和交易所清算后方可取钱。 

十、交割

　　现货交割“现货交割”分为“提货”和“交货”两个环节。“提货”指投资者在电子交易平台买入光亮铜后在交易所指定交割仓库提出交易所认证光亮铜，也指投资者直接在指定交割仓库购买交易所认证光亮铜。“交货”指投资者在电子交易平台卖出光亮铜后在指定交割仓库交入交易所认证光亮铜，也指投资者直接在指定交割仓库交割交易所认证光亮铜。供交割用的光亮铜由交易所指定现货商提供，交易所指定若干会员的仓库为现货交割仓库，具体名录见交易所网站。以下为提货和交货概要流程，详细情况见《广东金属交易所现货交收管理办法》★ 

　　。 

十、持仓规定

　　为了满足会员单位及投资者的投资需求，根据会员单位的申请，交易所依据试运行阶段的运行情况，在总结各方面的经验及测算，研讨后，本着保障稳定运行，逐步放开的原则，经研究决定： 

　　将目前执行的单个投资者最大持仓数量限额：光亮铜5000手进行调整 

提货流程

　　1、投资者在会员交割仓库现场当场平仓并凭当场打印出的该笔平仓单据申请办理提货； 

　　2、投资者按照交割价格和提货数量，当场向会员支付全额资金； 

　　交割价格 = 持仓价格 + 提货费 

　　提货费包括加工费、储运费等，收取标准为每吨x元人民币；会员可根据实际情况自行调整提货费收取标准。 

　　持仓价格以平仓单据记载的数据为准。客户于交割提货日之前建立多头仓位的，持仓价格为前一交易日结算价格；客户于交割提货日建立多头仓位的，持仓价格等于建仓价格。 

　　3、会员工作人员填制“出库单”并加盖业务章，连同现货一起与投资者交收。 

　　注：“出库单” “交货”时的必备凭证，请妥善保存。 

　　交货流程： 

　　1、投资者在会员交割网点当场平仓、当场打印出的平仓单据、交易所认证光亮铜相匹配的原始“出库单”申请办理交货； 

　　2、会员工作人员验证及“出库单”； 

　　3、验证无误，会员工作人员向投资者支付款项； 

　　平仓回购价格 = 持仓价格 – 手续费 

　　手续费包括检验费、储运费等，收取标准为每吨x元人民币；会员可根据实际情况自行调整提货费收取标准。 

　　持仓价格以平仓单据记载的数据为准。客户于回购日之前建立空头仓位的，持仓价格为前一交易日结算价格；客户于回购日建立空头仓位的，持仓价格等于建仓价格。 

十一、风险

　　交易所对投资者实行单笔最大交易限额为5000手（每手100公斤），当投资者持有最大仓量的时候不得开仓交易。当投资者账户风险率达到50%的时候系统会将投资者买入或卖出的光亮铜进行全部强行平仓。 

　　风险率=投资者权益/持仓头寸所占用的保证金. 

　　价格波动的风险 

　　由于铜是具有金融属性的特殊商品，因此其价格受多种因素的影响，如国际经济形势、美元 汇率、相关市场走势、政治局势、原油价格等等。这些因素对铜价格产生影响的机制非常 复杂，投资者在市场操作中难以全面把握，并且信息采集的渠道并不明确，存在不对称性， 因而出现投资决策失误的可能性较高。如果投资者在出现投资决策失误时不能有效控制风险， 则可能遭受较大的损失。 

　　交易风险 

　　投资者需要了解广东金属交易所的光亮铜交易是一种低保证金和高杠杆比例的投资，其高风险性 决定了此种交易可能导致快速的盈利和亏损，在建仓的方向与行情的波动相反时,会造成较大的 亏损，同时根据亏损的程度需要不断的随时追加保证金,投资者必须有条件满足这种随时追加的 要求，否则其持仓将会被强行平仓，导致投资者的损失。 

　　行情报价由交易所以伦敦现货铜市场价格为基础，综合国内现货铜市场价格及中国人民银行 人民币兑美元基准汇率，连续报出现货光亮铜的人民币买价及卖价，其价格可能会与其他途径的 报价有微弱的差距，交易所并不能保证其交易价格与其他市场保持完全的一致性。 

　　投资者在交易所的交易系统内，通过网上终端所提交的市价单一经成交，即不可撤销，投资者 必须接受这种方式可能带来的风险。 投资者通过会员以电话的方式下市价单，一经会员交易部报价确认成交后，此市价单即不可 取消，投资者必须接受此种报单方式有可能带来的风险。 投资者的成交单据必须是建立在自己的自主决定之上，交易所、会员以及任何个人通过自己的 经验所做出的对于市场行情的研判，仅为个人建议并非保证，同时也不构成任何要约，由此而 造成的交易风险由投资者自行承担。 在电话以及电子交易的过程中，有可能出现偶然性的明显的错误报价，交易所可能事后会对 错价及错价产生的盈亏作出纠正，由此而造成的交易风险由投资者自行承担。 

　　不可抗力风险 

　　　　任何因交易所不能够控制的原因，包括地震、水灾、火灾、暴动、罢工、战争、政府管制、 国际或国内的禁止或限制以及停电、技术故障、电子故障等其他无法预测和防范的不可抗力 事件，都有可能会对投资者的交易产生影响。

十二、与其他投资项目比较

光亮铜投资优势

　　1．24小时交易。周一上午8：00－周六凌晨4：00不间断交易。弥补国际铜报价波动最频繁的时间段，中国铜交易品种停止报价和交易，提供了零时间风险的服务。 

　　2．双向获利。上涨可买入获利,下跌可卖出获利,交易多样化。 

　　3．T+0交易。每日可以交易数次,增加获利机会,减少投资风险。

　　 4. 全国唯一光亮铜做市商（OTC）交易机制,唯一采用国际同步报价的.保证金杠杆最高（5倍）金融衍生品。 

　　5. 客户资金由第三方银行存管,交易费用低 成交金额的万分之4。 

　　4．保证金交易。利用“杠杆”原理，只需20%的资金投入，放大5倍，提高资金利用率。 

　　5．可提取光亮铜实物.铜是天然的抵御通货膨胀、保值和增值的工具，必要时您也可以申请提取交割实物光亮铜,以减少投资风险,甚至增值。 

　　6．无交割时间限制.大大减少了操作成本持仓多久均可，由投资者自己把握，不必像期货那样到期后无论价格多少必须交割，可以大大减少投资者的操作成本。 

　　7．全球市场,无庄家操控。 

　　8．无涨跌停板限制。 

　　9．资金银行第三方托管，保证安全。交易资金由客户，广东金属交易所，银行签署三方协议，直接由银行进行第三方托管，不经过交易所会员，可靠安全。 

　　10．新兴投资产品，中国市场潜力巨大。 

　　11.交易简单明了、操作方便快捷、投资风险可控。 

　　12. 信息公开透明，不会被人为操控。报价及交易软件均有广东金属交易所提供，管理，维护，不会出现人为操作。 

　　13. 交易合法、有保障。

　　十四、光亮铜盈利计算

　　例如：一位投资者开户资金为20万元人民币，在广东金属交易所参与光亮业务。光亮铜价为5000元/百公斤时，最多可以交易200手 （100公斤/手，收取20%的保证金）。铜5000元/百公斤时做多200手，价格上涨至5500元/百公斤时，每手盈利500元，200手多单共盈利：500元 *200手=100000元人民币。每笔手续费为：400元(开仓200*50000*0.0004）=400元；点差为5000*0.0002*200*=200元（点差为前一交易日收盘价的万分之二）。每笔净盈利为：100000-400*2-200=99000元。交易软件将及时计算投资者的持仓浮动盈亏，投资者不必亲自计算。 

　　广东金属交易所目前正在招募会员单位，于12年12月份，可以正式入金交易！上方手续费是双边收取，实际交易手续费是万分之8，手续费是双边收取的。 

交易费用

　　投资者在参与光亮交易过程中，需要支付如下费用：手续费、延期费、提货费、交货费等。 

　　点差 光亮铜交易点差万分之二。 

　　手续费收取标准不超过成交金额的万分之4，其中交易所收取万分之1.5，其余部分由综合会员收取。 

　　仓租收支标准由交易所价格监督管理委员会根据实际情况确定。 

　　延期费万分之二[3] 

十五、广东金德金属交易所强行平仓规则：

　　当投资者账户风险率低于50%的时候，系统会将投资者买入或卖出的光亮铜进行全部强行平仓。 

　　风险率 = 投资者权益 / 持仓头寸所占用的保证金。 

　　（计算公式： 

　　净值=可用保证金+占用保证金+冻结保证金。 

　　占用保证金=建仓价格*手数*20% 

　　冻结保证金=限价建仓单价格*手数*20% 

　　余额=净值-浮动盈亏 

　　浮动盈亏=（平仓价-持仓价）*手数

　　风险率=净值/占用保证金） 

十六、光亮铜（自然人）开户流程

　　根据广东金德金属交易所的规定，在试运行期投资者办理光亮铜投资业务时须按照以下程序进行： 

　　一、投资者到会员公司领取并填写《客户调查表》； 

　　1、投资者也可以登录会员公司网站下载《客户调查表》 

　　2、投资者本人携带身份证或其它身份证明文件到会员公司现场办理 

　　二、投资者与会员公司与签署《试运行客户协议书》； 

　　三、投资者在会员公司的协助下到银行营业网点柜台处签署《银行现货资金汇划服务协议》； 

　　四、投资者签署《投资者确认函》； 

　　五、投资者到会员处领取“投资账户卡”，进行“入金”操作后即可交易。

　　六、投资必须在广东金德金属交易所所发布交易帐号后操作五天，满20笔交易方可入金操作真实交易帐户。 

　　七、目前投资者在会员公司的协助下可到农业银行营业网点办理第三方银行管理。